1）科技成长：中美竞争不仅是贸易竞争，更是科技与生产力的竞争。推荐：港股互联网/传媒/计算机/通信/半导体；

2）制造出海与全球扩张：中国企业进入全球化浪潮，成为打开市场空间和提升股东回报的重要路径。推荐：电力设备/机械设备/汽车零部件/创新药；

3）周期消费看转型：累年下行后周期消费股价底部正在形成，周期看好反内卷与新材料，推荐：有色/化工/钢铁/建材；消费机会在服务和即时消费，重股化、个性化：食品/饮料/酒店/旅游服务/新零售/免税；

4) 继续看好金融股，经济企稳与资产管理需求井喷，推荐：券商/保险/银行。

2026年增量资金入市的规模有望更大

方奕：随着无风险收益的进一步下沉，我认为2026年增量入市的规模有望更大，“存款搬家”的迹象或许会更明显。

中国“刚兑”的打破与无风险收益的下沉，它的重要性在于中国社会的资产管理需求会出现井喷，这对于资产管理行业来说也是一个历史机遇。不少人有个误解，认为中国市场的无风险收益是长期国债利率，但实质上在过去中国社会存在诸多“刚兑”的金融产品，比如信托、银行理财、非标资产等等。“刚兑”的存在严重阻碍了无风险利率的下降，阻碍了社会资本配置资本市场的意愿，也是造成中国市场牛短熊长的重要原因之一。